بررسی و مقایسه تأثیر نامتقارن تکانه‌های قیمت نفت بر قیمت مواد غذایی در کشورهای صادرکننده و واردکننده نفت

اقتصاد و توسعه منطقه ای

مقاله 7، دوره 24، شماره 13، خرداد 1396، صفحه 121-147   

نوع مقاله: مقالات پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.22067/erd.v24i14.60586

نویسندگان

محمد علیزاده؛ ابوالقاسم گل خندان^*

لرستان

چکیده

مقاله حاضر سعی دارد، تأثیر نامتقارن تکانه‌های قیمت نفت را بر شاخص قیمت مواد غذایی در کشورهای صادرکننده و واردکننده نفت طی دورۀ زمانی 2014-1995 بررسی و مقایسه کند. به این منظور، نخست تکانه‌های مثبت و منفی قیمت نفت به کمک روش گرنجر و یون (2002) استخراج شده‌اند. سپس، با استفاده از آزمون‌های هم‌‌انباشتگی پانلی، وجود رابطه تعادلی بلندمدت نامتقارن تأیید شده است؛ در آخر، از رهیافت میانگین‌ گروهی تلفیقی (PMG) غیرخطی، به ‌منظور اندازه‌گیری این اثرات نامتقارن استفاده شده است. یافته‌های این تحقیق نشان می‌دهد که تکانه‌های مثبت (منفی) قیمت نفت، شاخص قیمت مواد غذایی را در هر دو گروه از کشورهای صادرکننده و واردکننده نفت، افزایش (کاهش) داده و تأثیر تکانه‌های مثبت بیش‌تر از تکانه‌های منفی است (تأیید تأثیر نامتقارن). هم‌چنین، تأثیر تکانه‌های مثبت (منفی) در کشورهای صادرکننده نفت نسبت به کشورهای واردکننده نفت، بیش‌تر (کم‌تر) است. بر اساس سایر نتایج تحقیق، سیاست‌های پولی در کشورهای صادرکننده نفت و سیاست‌های ارزی در کشورهای واردکننده نفت، بیش‌ترین اثرگذاری را بر شاخص قیمت مواد غذایی داشته‌اند.

کلیدواژه‌ها

تکانه‌های قیمت نفت؛ شاخص قیمت مواد غذایی؛ عدم تقارن؛ کشورهای صادرکننده نفت؛ کشورهای واردکننده نفت؛ میانگین‌ گروهی تلفیقی (PMG) غیرخطی

مراجع

[1] Abdlaziz. R.A, Rahim K.A. & Adamu, P. (2016). “Oil and Food Prices Co-integration Nexus for Indonesia: A Non-linear Autoregressive Distributed Lag Analysis”. International Journal of Energy Economics and Policy, 6(1), 82-87.

[2] Akpan, E.O. (2009). “Oil Resource Management and Food Insecurity in Nigeria”. Paper Prepared for Presentation at the European Report on Development (ERD), Conference in Accra, Ghana, 21st-23rd May.

[3] Alghalith, M. (2008). “Estimation and Econometric Tests under Price and Output Uncertainty”. Applied Stochastic Models in Business and Industry, 23, 531–536.

[4] Alghalith, M. (2010). “The Interaction between Food Prices and Oil Prices”. Energy Economics, 32, 1520-1522.

[5] Alom, F., Wind, B. & Hu, B. (2011). “Spillover Effects of World Oil Prices on Food Prices: Evidence for Asia and Pacific Countries”. Conference, August 25-26, 2011, Nelson, New Zealand 115346, New Zealand Agricultural and Resource Economics Society, 1-28.

[6] Anashasy, E.A., Bradlley, M.D. & Joutz, F. (2005). “Evidence on the Role of Oil Prices in Venezuela's Economic Performance: 1950-2001”. Working Paper, University of Washington.

[7] Avalos, F. (2014). “Do Oil Prices Drive Food Prices? The Tale of a Structural Break”. Journal of International Money and Finance. 42, 253-271.

[8] Baffes, J. (2007). “Oil Spills on Other Commodities”. Resources Policy, 32, 126-134.

[9] Bakht, M. & Wurzburg, K. (2013). “Co-integration of Oil and Commodity Prices: A Comprehensive Approach”. Working Paper, 1-24.

[10] Bengake, C. & Eggoh, J.C. (2011). “The Feldstein-Horioka Puzzle in African Countries: A Panel Co-integration analysis”. Economic Modeling, 28, 939–947.

[11] Blackburne, E.F. & Frank, M.W. (2007). “Estimation of Nonstationary Heterogeneous Panels”. The Stata Journal, 7(2), 197–208.

[12] Chand, R. (2008). “Rising Global Food Prices: Implications for India”. International Workshop: Agricultural Trade Liberalization and Domestic Market Reforms in Indian Agriculture.

[13] Chavas, J.P. & Holt, M. (1996). “Economic Behavior under Uncertainty: a Joint Analysis of Risk and Technology”. Review of Economics and Statistics, 51, 329–335.

[14] Deaton, A. & Laroque, G. (1996). “Competitive Storage and Commodity Price Dynamics”. Journal of Political Economy, 104, 896-923.

[15] Du, X., Yu, C.L. & Hayes, D.J. (2010). “Speculation and Volatility Spillover in the Crude Oil and Agricultural Commodity Markets: A Bayesian Analysis”. Energy Economics, 33, 497-503.

[16] Esmaeili, A. & Shokoohi, Z. (2010). “Assessing the Effect of Oil Price on World Food Prices: Application of Principal Components Analysis”. Energy Policy, 32, 1022-1025.

[17] Granger, C.W. & Yoon, G. (2002). “Hidden Co-integration”. University of California, Working Paper.

[18] Hanson, K., Robinson, S. & Schluter, G. (1993). “Sectorial Effects of a World Oil Price Shock: Economy Wide Linkage to the Agricultural Sector”. Journal of Agriculture and Resource Economics, 18, 96-116.

[19] Headey, D. & Fan, S. (2008). “Anatomy of a Crisis: The Causes and Consequences of Surging Food Prices”. Agricultural Economics, 39, 375-391.

[20] Ibrahim, M. H. (2015). “Oil and Food Prices in Malaysia: A Nonlinear ARDL Analysis”. Agricultural and Food Economics, 3(2), 1-14.

[21] Im, K.S., Pesaran, M.H. & Shin, Y. (2003). “Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels”. Journal of Econometrics, No.115, 53-74.

[22] Jafari M. & Golkhandan, A. (2013). “An Analysis of the Short-Run and Long-Run Asymmetry Effects of Oil Price Shocks on Business Cycles in Iran: A Non-Liner Hidden Co-integration Approach”. Economic Development Research, 3(12): 129-154.

[23] Javdan, E., Raheli, H. & Naghdi, R. (2015). “Analysis of Factors Affecting Food Price in Iran with Emphasis on Oil Shocks”. Journal of Agricultural Economics Research, 7(26), 179-195.

[24] Kaltilioglu, M. & Soytas, U. (2009). “Price Transition between World Foods”. Agricultural Row Material and Oil Prices, GBATA Conference Proceeding, 596-603.

[25] Kao, C. (1999). “Spurious Regression and Residual-Based Tests for Co-integration in Panel Data”. Journal of Econometrics, No.90, 1- 44.

[26] Kargbo, J.M. (2005). “Impact of Monetary and Macroeconomic Factor on Food Prices in West Africa”. Agrekon, 44(2), 205-224.

[27] Levin, A., Lin, C. & Chu, C.J. (2002). “Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample Properties”. Journal of Econometrics, No. 108, 1-24.

[28] Mehrara. M. (2008). “The Asymmetric Relationship between Oil Revenues and Economic Activities: The Case of Oil-Exporting Countries”. Journal of Energy Policy, No. 36.

[29] Mowlaei, M., Golkhandan, A. & Golkhandan, D. (2014). “An Analysis of Asymmetry Effects of Oil Shocks on Economic Growth of the Oil-Exporting Countries: A Non-Liner Hidden Panel Co-integration”. Iranian Energy Economics Quarterly, 3, 201-229.

[30] Nazlioglu, S. & Soytas. U. (2010). “World Oil Prices and Agricultural Commodity Prices: Evidence from Emerging Market”. Energy Economics, 33, 488-496.

[31] Pedroni, P. (2004). “Panel Co-integration, Asymptotic and Finite Sample Properties of Pooled Time Series Tests with an Application to the PPP Hypothesis”. Econometric Theory, No.3, 597-625.

[32] Pesaran, M.H. (2007). “A Simple Panel Unit Root Test in Presence of Cross Section Dependence”, Journal of Applied Econometrics 22, 265–312.

[33] Pesaran, H., Shin, Y. & Smith, R. (1999). “Pooled Mean Group Estimation and Dynamic Heterogeneous Panels”. Journal of the American Statistical Association, 94, 621–634.

[34] Ramos, S. B. & Veiga, H. (2013). “Oil Price Asymmetric Effects: Answering the Puzzle in International Stock Markets”. Energy Economics, 38, 136-145.

[35] Samadi, A. H. & Behpoor, S. (2013). “The Effect of Oil Price Volatilities on Food Price Index in Iran”. Quarterly Journal of Applied Theories of Economics, No. 2, 89-106.

[36] Schorderet, Y. (2003). “Asymmetric Co-integration”. University of Geneva.

[37] Shin, Y., Yu, B. & Greenwood-Nimmo, M. (2011). “Modeling Asymmetric Co-integration and Dynamic Multipliers in a Nonlinear ARDL Framework”. Mimeo.

[38] Simoes, C. N. (2011). “Education Composition and Growth: A Pooled Mean Group Analysis of OECD Countries”. Panoeconomicus, 4, 455-471.

[39] Udoh, E. & Egwaikhide, F. (2012). “Does International Oil Price Volatility Complement Domestic Food Price Instability in Nigeria?: An Empirical Enquiry”. International Journal of Economics and Finance, 4, 235-246.

[40] Westerlund, J. (2007). “Testing for Error Correction in Panel Data”. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 69 (6), 709–748.

[41] Yang, H., Zhou, Y. & Liu, J. (2009). “Land and Water Requirements of Biofuel and Implications for Food Supply and Environment in China”. Energy Policy, 37, 1876-1885.