ارتباط مولفه‌های ساختار مالکیت با سیاست‌های جسورانه مالیاتی و نقش تعدیل‌گر عملکرد مالی شرکت‌ها

اقتصاد پولی مالی

مقاله 8، دوره 26، شماره 18، آذر 1398، صفحه 243-266   

نوع مقاله: پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.22067/pm.v26i17.71027

نویسنده

عبدالرضا اسعدی^*

دانشگاه آزاد اسلامی

چکیده

چکیده: اقدامات مدیران برای اعمال سیاست‌های جسورانه مالیاتی در حال گسترش است و شرکت‌ها تا زمانی که هزینه‌های این اقدامات بر منافع آن فزونی نیافته به اقدامات خود ادامه می‌دهند. این پژوهش ارتباط مولفه‌های ساختار مالکیت و سیاست‌های جسورانه مالیاتی را با توجه به وضعیت عملکردی شرکت‌ها بررسی می‌کند.
نمونه آماری مورد بررسی شامل 170 شرکت طی سال‌های 1390 تا 1395 است. فرضیه‌های اول تا سوم به بررسی ارتباط بین مولفه‌های ساختار مالکیت و سیاست‌های جسورانه مالیاتی و فرضیه چهارم، نقش تعدیل‌گر عملکرد شرکت ها را آزمون می‌کند.
یافته‌ها بیانگر وجود رابطه منفی معنادار بین مالکیت دولتی و نهادی با سیاست‌های مالیاتی است. در حالی که رابطه معناداری بین مالکیت خصوصی با سیاست‌های مالیاتی مشاهده نشد. همچنین رابطه بین ساختار مالکیت و سیاست‌های مالیاتی در شرکت‌های با عملکرد ضعیف و قوی تفاوت معناداری دارد. نتایج مبین آن است که با افزایش میزان مالکیت نهادی و دولتی، مدیران کمتر به اقدامات کاهنده مالیات دست می‌زنند ولی افزایش مالکیت خصوصی در شرکت‌ها اقدامات مدیران در زمینه مالیات را تحت تاثیر قرار نمی‌دهد. از سوی دیگر اثر ساختار مالکیت بر سیاستهای مالیاتی در شرکت‌های قوی بیشتر است.

کلیدواژه‌ها

ساختار مالکیت؛ سیاست‌های جسورانه مالیاتی؛ نرخ مؤثر مالیاتی؛ عملکرد شرکت‌ها

مراجع

[1] Aghayi, M. A., Anvari rostami, A. A., Sari, M. and Salmani, Y. (2015). Investigation of relationship between corporate governance attributes and corporate tax planning. Journal of financial management strategy, 3 (2), 1-21. (In Persian)

[2] Asadi, A. (2016). Corporate governance and performance of holding companies and subsidiaries in Tehran Stock Exchange. Journal of financial management strategy, 4 (15), 129- 151. (In Persian)

[3] Asadi, A. Tehrani, R. and Khastoo, S. (2013). The effect of board structure on tax aggressive policies of listed companies in Thehran Stock Exchange. 11th conference of Iranian Accounting, Ferdowsi University, Mashhad. (In Persian)

[4] Babajani, J. and Abdi, M. (2010). Relation of corporate governance and enterprises taxable profit. Journal of financial accounting researches, 2 (3), 65-86. (In Persian)

[5] Bacidore, J. M., Boquist, J.A., Milbourn, T. T., and Thakor, A.V. (1997). The search for the best financial performance measure. Financial analysts’ journal, 55(3), May/June, 10 - 20.

[6] Chen. S., Chen, X., Cheng, Q., and Shevlin, T. (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms?, Journal of financial economics‚ No 95‚ 41-61.

[7] Desai, M.A., and Dharmapala, D. (2006). Corporate tax avoidance and high-powered incentives. Journal of financial economics, 79, 145-179.

[8] Dyreng, S.D., Hanlon, M., and Maydew, E.L. (2007). Long-run corporate tax avoidance. The accounting review, vol. 83(1), 61-82.

[9] Foroughi, D. and Mazaheri, E. (2009). The ability of earning and operational cash flow in explanation of shares intrinsic value in Tehran Stock Exchange. Journal of financial accounting, vol. 1 & 2 (1), 1-16. (In Persian)

[10] Friese, A., Link, S., and Mayer, S. (2006). Taxation and Corporate Governance. Springer Berlin Heidelberg, Berlin: Germany.

[11] Hassase yeganeh, Y. (2006). Corporate governance in Iran. Journal of Auditing, 32, 15-31. (In Persian)

[12] Hassase yeganeh, Y. and Pooryanasab, A. (2005). The role of institutional investors in governance of corporations. Journal of accounting, 165, 15-28. (In Persian)

[13] Jensen, M.C. (1986). Agency costs of the free cash flow, corporate finance and takeovers. American economic review, vol. 76, 9-323.

[14] Khurana, L.K., and William, J.M. (2012). Institutional shareholders investment horizons and corporate tax avoidance. Journal of American taxation association, 3(1), 34-48.

[15] Lanis, R., and Richardson, G. (2011). The effect of board of director composition on corporate tax aggressiveness. Journal of accounting and Public Policy, 30(1), 50-70.

[16] Martinez, A.L. and Ramalho, G.C. (2014). Family Firms and Tax Aggressiveness in Brazil. International business research, Vol 7, No 3, 129-136.

[17] Minnick, K., and Noga, T. (2010). Do corporate governance characteristics influence tax management?, Journal of corporate finance, Vol. 16, 703-718.

[18] Namazi, M. and Kermani, E. (2008). Effect of ownership structure on performance of listed firms in Tehran Stock Exchange. Quarterly journal of accounting and auditing, 15 (53), 83-100. (In Persian)

[19] Noor, R. M., Fadzillah, N. S., and Mastuki N. A. (2010). Corporate tax planning: A study on corporate effective tax rates of Malaysian Listed Companies. International journal of trade, economics and finance, 1(2), 170-193.

[20] Pierk, J. (2016). Are private firms really more tax aggressive than public firms?, WU International taxation research paper series, No 2, Vienna university of economics and business.

[21] Rahimian, N. Rezaei, F. and Mirabdollahi, F. (2013). Relationship between ownership structure and financial performance of listed companies in Tehran Stock Exchange. Journal of financial management strategy, 1 (3), 65- 88. (In Persian)

[22] Ranema roodposhty, F. and Soroushyar, A. (2013). Comparative assessment of the ability of economic and accounting performance measures in explaining value of listed firms in Tehran Stock Exchange. Quarterly journal of financial research, 15 (1), 29-50. (In Persian)

[23] Resaian, A. and Akbari, M. (2013). Investigation of the relationship between tax evasion, transparency and value in listed companies in Tehran Stock Exchange. Journal of monetary and banking research, 6 (16), 159-179. (In Persian)

[24] Tehrani, R. (2005). Financial Management, Tehran: Negahe Danesh publication. (In Persian)

[25] Zanjani, V. and Dehghani, A. (2007). Public finance and government financial policy, Tehran: Termeh publication. (In Persian)