بررسی رابطه بین ریسک تجاری و حجم گشایش اعتبار اسنادی در تجارت بین‌الملل ایران رهیافت رگرسیون غیرخطی انتقال ملایم

اقتصاد پولی مالی

مقاله 12، دوره 30، بهار و تابستان 1402 - شماره پیاپی 25، مرداد 1402، صفحه 348-378   

نوع مقاله: پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.22067/mfe.2023.78157.1222

نویسندگان

فرزانه صادقی گورابی¹؛ صالح قویدل^{* 2}؛ میرحسین موسوی³

¹دانشجو دکترای علوم اقتصادی، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه، تهران، ایران.

²دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه، تهران، ایران.

³دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران

چکیده

یکی از مهم­ترین دغدغه­های بازرگانان در تجارت بین­الملل، انتخاب روش مناسب تأمین مالی و انتقال وجه است. بر اساس مبانی نظری، میزان ریسک تجاری کشورهای طرف معامله، تأثیر بسزایی در انتخاب هر یک از این ابزارها دارد و بین حجم گشایش اعتبار اسنادی و ریسک تجاری، رابطۀ U معکوس وجود دارد. پژوهش موجود تلاش می­کند ارتباط بین این دو متغیر را با استفاده از داده­های واردات ایران از 79 کشور طی سال­های 1396-1393 و با بهره­گیری از رویکرد LSTR یا انتقال ملایم خودرگرسیونی لاجستیکی و با کمک نرم­افزار JMulti، بررسی کند. در این پژوهش از شاخص حاکمیت قانون به‌عنوان یکی از شاخص­های سنجش ریسک تجاری استفاده شد. نتایج، ارتباط مستقیم و غیرخطی بین این دو متغیر را در دوره موردبررسی، در بخش خطی و غیرخطی مدل تأیید نموده و نشان می­دهد شاخص حاکمیت قانون کشور مقابل بر حجم گشایش اعتبار اسنادی از کل واردات ایران، در بخش خطی اثر مثبت و در بخش غیرخطی اثر منفی داشته است. همچنین یافته­های پژوهش نشان می­دهد حاکمیت قانون در دوره قبل به­صورت غیرخطی و منفی و در دوره جاری به­صورت خطی و مثبت، بر حجم گشایش اعتبار اسنادی دوره جاری اثر معنا­داری داشته است. ازاین‌رو می­توان گفت به دلیل آن­که استفاده از گشایش اعتبار اسنادی یکی از مؤثرترین روش­ها برای کاهش ریسک تجاری است، مدنظر قراردادن سطح حاکمیت قانون کشور مقابل می­تواند کمک شایانی به بازرگانان در انتخاب ابزار مالی مناسب و کاهش ریسک تجاری ایشان نماید.

کلیدواژه‌ها

اعتبار اسنادی؛ حاکمیت قانون؛ تجارت بین الملل ایران؛ ریسک تجاری؛ رویکرد رگرسیون غیرخطی انتقال ملایم

مراجع

Ahmadi, A  ;A .R ,.A .M,ostaminia& GA ,heibi (2016). The effect of financial development on  income distribution in developing countries and developed countries: Gmm method ,Financial Economics, 10(36), Fall 2015, 15-32 (In Persian) .

Afshar, B., & Mousavi, S. R. (2018). Domestic securities-rial (Structure, nature and basis of the contract). Journal Of Ghanoun Yar, 2(5), 33-59. (In Persian)

Aghamiri, S. H. (2015). The analysis of nature of letter of credit. Journal of Ravand, 22(69), 117-130. (In Persian)

Ahn, J. (2014). Understanding trade finance: Theory and evidence from transaction-level data. Unpublished. International Monetary Fund. 

Ahn, M. J. (2011). A theory of domestic and international trade finance (11-262). International Monetary Fund.  

  ,Haghighat J & Akbarmousavi,.S(2018)  Advanced applied econometrics  

Amiti, M., & Weinstein, D. E. (2011). Exports and financial shocks. The Quarterly Journal of Economics, 126(4), 1841-1877.‏

Amon & Wanlton (1976). Introduction to french law, Oxford University Press. 

Antras, P., & Foley, C. F. (2015). Poultry in motion: a study of international trade finance practices. Journal Of Political Economy, 123(4), 853-901.

Beqiraj, J., & Moxham, L. (2022). Reconciling the Theory and the Practice of the Rule of Law in the European Union Measuring the Rule of Law. Hague Journal on the Rule of Law, 1-26.

Bui, L. L. T. (2021). The fraud rule under letter of credit law in the people’s republic of China and implications for Vietnam. VNUHCM Journal of Economics, Business and Law, 5(1), 1348-1358.‏

Rezaee Shojaee, P., & Mohtaram Ghalaati, R. (2017). Terms of payment in international commerce. Tehran: Atra publications. (In Persian)                              

Estimating the direct impact of bank liquidity shocks on the real economy ,Evidence from letter-of- transactions in Colombia. Washington DC: International Monetary Fund.       

Fathi, S. (2006). Financial risk, indexing, measurement,  Journal Of Tadbir )No.16 ( (In Persian( .

Collier, G. (2014). Comprehensive report on letter of credits, tanslated by Darvish Molla, J., Bank Sepah Publication. (In Persian) 

Customs of the islamic republic of Iran. (2019). The information technology office of the customs of the islamic republic of Iran annual report 2019: year in review. customs of the islamic republic of Iran. (In Persian)

Dargahi, B. (2010). Clinton’s offer new tactic in Iran sanctions, Los Angeles times published.                                                                    

Glady, N., & Potin, J. (2011). Bank intermediation and default risk in international trade-theory and evidence ,ESSEC Business School, mimeo.

Helpman, E.; Melitz, M., & Rubinstein, Y. (2008). Estimating trade flows: Trading partners and trading volumes. The quarterly journal of economics, 123(2), 441-487.‏ (In Persian)   

Kusumawardhani, B. F. (2021). Covid-19 Pandemic as Force Majeure: Its Enforceability on the Failure to Fulfill Contractual Obligations in Letter Of Credit. Yustisia Jurnal Hukum, 10(1), 16-31.‏

Laryea, E. T. (2001). Payment for paperless trade: are there viable alternatives to the documentary credit , Law & Pol'y Int'l Bus., 33,3

Laryea, E. T. (2006). Methods of payment in electronic trade, translated by Niasari, M. Hoghooghi Journal, 34. (In Persian)  

Maffuadi, M., & Khairani, K. (2020). Tinjauan Yuridis Terhadap Penggunaan Letter Of Credit (L/C) Dalam Pelakasanaan Ekspor Impor Barang Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Bidang Hukum Keperdataan, 4(2), 304-313.‏

Malouche, M. (2009). Trade and trade finance developments in 14 developing countries post september 2008-A World Bank Survey. The World Bank.                       

Mann, R. J. (2000). The role of letters of credit in payment transactions. Michigan Law Review, 2494- 2536.                                                 

Molaei, M., & D ehghani(2011) .The impact of research and development expenditures on the market share in Iranian industry sector  (LSTAR approach)E conomic Growth and Development Research Journal, 4, fall 2013.( In Persian)

Momeni,;.F  Shakeri,;.A  Taherpour .B ,tiarkhE tizaE & .J ,(2021). Analyzing the impact of private banks on economic growth in Iran. iFnancial Economics, 15(55), 1-22. (In Persian)       

Niepmann, F., & Schmidt-Eisenlohr, T. (2017). No guarantees, no trade:How banks affect export patterns. Journal of International Economics, 108, 338-350.                                                                  

Oromieh Chi, A. A. (2001). Nature and effects of sanctions in international law, Dissertation Of M.A. For International Law, University Of Azad- Central Tehran. (In Persian)                                                  

Rezaee Shojaee, P., & Mohtaram Ghalaati, R. (2017). Terms of payment in international commerce. Tehran: Atra publications. (In Persian)                              

Safari, S .& Rafty (2019). The effect of economic factors on the volume of deposits of selected  private banks in Iran. Financial Economics, 13(47), 199-216. (In Persian)    

Schelin, .J (2004). Letters of credit and the doctrine of strict compliance: Thesis, university of Uppsala.

Sherlock, J., & Reuvid, J. (2008). The handbook of international trade: a guide to the principles and practice of export. GMB publishing.                                                                                                         

World Bank. (2018). The World Bank Annual Report 2018: Year in Review. World Bank                                                                              

Ziaee, S. Y., and Telba, M. (2014). Effects of banking sanctions as force majeure on legal regime of issuing of letter of credits. Journal of Economic Law Encyclopedia, 22(8),124-143. (In Persian)