تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر نرخ ارز در کشورهای توسعه یافته، در حال توسعه و کمتر توسعه یافته

اقتصاد و توسعه منطقه ای

دوره 31، پاییز و زمستان28، بهمن 1403، صفحه 180-210   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.22067/erd.2024.88686.1242

نویسندگان

امیر رضا سوری^{* 1}؛ فاطمه پناهی²

¹موسسه مطالعات و پژوهش های بازرگانی

²موسسه مطالعات و پژوهش‌های بازرگانی

چکیده

هدف از این مطالعه بررسی و مقایسه تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر نرخ ارز در کشورهای توسعه یافته، در حال توسعه و کمتر توسعه یافته است. اطلاعات مورد استفاده داده‌های پانل فصلی دوره 1996 تا 2022 که با استفاده از مدل پولی با قیمت‌های چسبنده (SPMM) روش‌ اختلافات دوجانبه برآورد شده است.
نتایج این مطالعه نشان داد که در همه گروه‌های مورد بررسی رابطه بین نرخ ارز و تولید ناخالص داخلی (GDP)، منفی است. ای از سوی دیگر رابطه بین نرخ ارز و تورم (IN) و نقدینگی (M2) در همه گروه‌ها مثبت است که نشان‌دهنده این است که افزایش نرخ ارز می‌تواند به افزایش قیمت‌ها و نقدینگی در اقتصاد منجر شود.
علاوه بر این، نتایج تحقیق نشان داد که در کوتاه‌مدت، رابطه بین نرخ ارز و نرخ بهره در کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه منفی است، به این معنا که افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به تقویت ارز محلی می‌شود. در مقابل، در کشورهای کمتر توسعه‌یافته، در کوتاه مدت رابطه مثبت بین نرخ ارز و نرخ بهره برقرار است و ممکن است به دلیل شرایط اقتصادی خاص و ناپایداری‌های موجود باشد.
در این مطالعه جهت بررسی رابطه بلندمدت بین نرخ ارز و متغیرهای رشد اقتصادی و نرخ بهره از آزمون علیت گرنجر استفاده شده است. نتایج تحقیق حاکی از همگرایی بلندمدت بین نرخ ارز و رشد اقتصادی و نرخ بهره است. این نتایج بر اهمیت سیاست‌های اقتصادی تأکید دارد و نشان می‌دهد که مدیریت مؤثر نرخ بهره و ترویج رشد اقتصادی می‌تواند به ثبات نرخ ارز کمک کند.

کلیدواژه‌ها

متغیرهای کلان اقتصادی؛ نرخ ارز؛ گشتاورهای تعمیم یافته؛ نقدینگی

مراجع