بررسی تأثیر نااطمینانی سیاست اقتصادی جهانی بر بازدهی‌ صنعت پتروشیمی در بازار سهام ایران

اقتصاد و توسعه منطقه ای

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 26 شهریور 1404   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.22067/erd.2025.94286.1305

نویسندگان

محمد رفیعی کشتیبان¹؛ طاهره آخوند زاده یوسفی²؛ محمد سخنور³

¹دانشجوی دکتری، گروه اقتصاد، واحد ارومیه، دانشگاه آزاد اسلامی، ارومیه، ایران

²گروه اقتصاد، واحد ارومیه، دانشگاه آزاد اسلامی، ارومیه، ایران (نویسنده مسئول)

³گروه اقتصاد، واحد ارومیه، دانشگاه آزاد اسلامی، ارومیه، ایران

چکیده

نوسانات بازار سهام ایران، به‌عنوان یکی از مهم‌ترین بخش‌های اقتصادی کشور، همواره تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله نااطمینانی‌های سیاست‌های اقتصادی داخلی و خارجی قرار دارد. این نااطمینانی‌ها در محیط اقتصادی می‌تواند توانایی سیستم مالی یک کشور را در تخصیص بهینه منابع و پشتیبانی از رشد اقتصادی به میزان قابل توجهی تضعیف نماید. از سوی دیگر، یکی از مهم‌ترین صنایع موجود در بازار سهام ایران صنعت پتروشیمی است که به‌عنوان صنعت راهبردی و مادر و منبع تغذیه سایر بخش‌ها، نقش اساسی را در اقتصاد کشور ایفا می‌نماید. از این‌رو، هدف این پژوهش، بررسی اثرات نااطمینانی سیاست اقتصادی جهانی به همراه نااطمینانی‌ متغیرهای نرخ ارز، تورم و قیمت نفت بر بازده سهام صنعت پتروشیمی در بازار سهام ایران در دوره‌های پر بازده و کم بازده این صنعت می‌باشد. در این راستا از داده-های ماهانه بازه زمانی 1388:1 تا 1402:12 و از رهیافت غیرخطی مارکف سوئیچینگ استفاده شده است. نتایج مطالعه حاکی از آن است که نااطمینانی سیاست اقتصادی جهانی اثرات نامتقارنی بر بازده سهام صنعت پتروشیمی در رژیم‌های متفاوت کم بازده و پر بازده دارد. همچنین، نااطمینانی‌های‌ نرخ ارز و قیمت نفت تنها در رژیم پر بازده و نااطمینانی نرخ تورم در رژیم کم بازده، اثرات معناداری بر بازدهی صنعت پتروشیمی در بازار سهام ایران دارند.

کلیدواژه‌ها

بازده سهام؛ صنعت پتروشیمی؛ مدل غیر‌خطی مارکف سوئیچینگ؛ نااطمینانی سیاست اقتصادی جهانی

مراجع