بررسی اثر بالاسا- ساموئلسون در ایران

اقتصاد پولی مالی

مقاله 1، دوره 23، شماره 11، آبان 1395، صفحه 1-25   

نوع مقاله: پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.22067/pm.v23i11.32849

نویسندگان

صالح قویدل^* ؛ مهدی فتح آبادی؛ حمیده رادفر

آزاد فیروزکوه

چکیده

اثر بالاسا- ساموئلسون با استفاده از نظریه برابری قدرت خرید، بیان می کند که چه میزان از افزایش ارزش واقعی پول ملی یک کشور (انحراف از نرخ واقعی ارز)، به دلیل بالاتر بودن رشد بهره وری در بخش تجاری کشور نسبت به خارج است. Imai (2010) براساس دو مدل کاربردی، متوسط سالانه شکاف تورم ژاپن و آمریکا (تقویت پول ملی ژاپن) در دوره زمانی 70-1955 را 8/2 درصد به دست آورد و نشان داد که 7/0 درصد از 8/2 درصد افزایش ارزش پول ملی ژاپن به علت بالاتر بودن رشد بهره وری است؛ به‌عبارت‌دیگر اثر بالاسا- ساموئلسون در ژاپن را 7/0 درصد برآورد کرد. مطالعه حاضر بر پایه فرضیه بالاسا- ساموئلسون، اثر بهره وری بر نرخ واقعی ارز را طبق دو مدل کاربردی ایمای (2010) در دوره زمانی 90-1381 با مقایسه نرخ تورم ایران و امریکا مورد بررسی قرار داده است. مقدار اثر بالاسا- ساموئلسون در این تحقیق 1/2- درصد برآورد شده، در حالی که ارزش واقعی پول ملی ایران سالانه 6/13 درصد تقویت شده است؛ بنابراین این ادعا که بخشی از تقویت پول ملی ایران (شکاف تورم ایران و امریکا) به دلیل رشد بالاتر بهره وری ایران نسبت به امریکا بوده، کاملاً رد می شود. براساس شکاف رشد بهره وری (اثر بالاسا- ساموئلسون)، تورم ایران در دوره مورد مطالعه می بایست متوسط سالیانه 1/2 درصد کمتر از امریکا می بود؛ به‌عبارت‌دیگر ارزش واقعی پول ملی ایران می بایست سالیانه 1/2 درصد تضعیف می شد.

طبقه بندی JEL: D24؛ E31؛ F31؛ O53.
کلیدواژه ها: اثر بالاسا- ساموئلسون، بهره وری، برابری قدرت خرید، شکاف تورم، بخش تجاری و غیرتجاری.

کلیدواژه‌ها

اثر بالاسا- ساموئلسون؛ بهره وری؛ برابری قدرت خرید؛ شکاف تورم؛ بخش تجاری و غیرتجاری

مراجع

[1] Balassa, B. (1964). The Purchasing Power Parity Doctrine: A Reappraisal. Journal of political Economy, 72(6): 584–596.

[2] Canzoneri, M.B. Cumby, R.E. Diba,B. (1999). Relative labor productivity and the real exchange rate in the long run: evidence for a panel of OECD countries. Journal of International Economics, 47: 245-266.

[3] Central Bank of Iran, Bank databases. National accounts. Retrieved from http://www.cbi.ir (in Persian).

[4] Chinn, M.D. (2000). The Usual Suspects? Productivity and demand shocks and Asia-pacific real exchange rates. Review of International Economics, 8:20–43.

[5] Chowdhury, K. (2012). The real exchange rate and the Balassa–Samuelson hypothesis in SAARC countries: an appraisal. Journal of the Asia Pacific Economy, 17(1): 52–73.

[6] E´gert, B. (2011). Catching-up and inflation in Europe: Balassa–Samuelson, Engel’s Law and other culprits. Economic Systems, 35:208–229.

[7] Égert, B. Halpern, L. MacDonald, R. (2006). Equilibrium exchange rates in transition economies: Taking stock of the issues. Journal of Economic Surveys, 20 (2): 257–324.

[8] Engel, C. (1999). Accounting for U.S. real exchange rate changes. Journal of Political Economy, 107(3), 507–538.

[9] Flath, D. (2005). The Japanese economy (second Ed.). Oxford: Oxford University Press.

[10] Froot, K.A. Rogoff, K. (1991). The EMU and the transition to a common currency. The National Bureau of Economic Research. 6: 269-328.

[11] Gente, K. (2006). The Balassa–Samuelson effect in a developing country. Review of Development Economics, 10(4): 683–699.

[12] Hamano, M. (2012). The Harrod– Balassa- Samuelson effect and endogenous extensive margins. Journal of the Japanese and International Economies, In Press, Corrected Proof.

[13] Harrod, R.F. (1939). International Economics, Cambridge, U.K.: Cambridge University Press.

[14] Imai, H. (2010). Japan's inflation under the Bretton Woods system: How large was the Balassa- Samuelson effect?. Journal of Asian Economics, 21 (2): 174-185.

[15] Ito, T. (1997). The long-run purchasing power parity for the yen: Historical overview. Journal of the Japanese and International Economies, 11(4), 502–521.

[16] Ito, T. Isard, P. Symansky, S. (1997). Economic growth and real exchange rate: An overview of the Balassa–Samuelson hypothesis in Asia (NBER Working Paper 5979).

[17] Guillaumont Jeanneney, S. Hua, P. (2002).The Balassa- Samuelson effect and inflation in the Chinese provinces. China Economic Review, 13(2-3):134-160.

[18] Marston, R. C. (1987). Real exchange rates and productivity growth in the United States and Japan. In S. W. Arndt & J. D. Richardson (Eds.), Real-financial linkages among open economies. Cambridge: MIT Press.pp:71-96.

[19] Parsley, D.C. Wei, Sh.J. (2004). A Prism into the PPP Puzzles: The Micro-foundations of Big Mac Real Exchange Rates. NBER Working Paper No.10074.

[20] Rogoff, K. (1996). The purchasing power parity puzzle. Journal of Economic Literature, 34(2), 647–668.

[21] Rogoff, K. (1992). Traded goods consumption smoothing and the random walk behavior walk behavior of the real exchange rate. NBER Working paper No. 4119.

[22] Samuelson, P.A. (1964). Theoretical notes on trade problems. Review of Economics and Statistics, 46(2): 145–154.

[23] Thomas, A. King, A. (2008). The Balassa–Samuelson Hypothesis in the Asia-Pacific Region Revisited. Review of International Economics, 16(1): 127–141.

[24] Yan, I.K. Kakkar, V. (2011). Real exchange rates and productivity: Evidence from Asia. Working Paper, City University of Hong Kong.