کانال‌های انتقال آثار سیاست‌های پولی بر تورم در اقتصاد ایران با رویکرد مارکوف سوئیچینگ خودتوضیح برداری

اقتصاد پولی مالی

مقاله 4، دوره 28، بهار و تابستان 1400 - شماره پیاپی 21، شهریور 1400، صفحه 87-104   

نوع مقاله: پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.22067/mfe.2022.68688.1027

نویسندگان

سمیرا زارعی نژاد¹؛ کیومرث سهیلی^{* 2}؛ شهرام فتاحی³

¹دانشجوی کارشناسی ارشد/ گروه اقتصاد/دانشکده علوم اجتماعی / دانشگاه رازی /کرمانشاه/ ایران

²عضو هیئت علمی / گروه اقتصاد/ دانشکده علوم اجتماعی/دانشگاه رازی/ کرمانشاه/ ایران

³عضو هیئت علمی / گروه اقتصاد/ دانشکده علوم اجتماعی/ دانشگاه رازی/ کرمانشاه/ ایران

چکیده

چکیده
مکانیسم انتقال پولی، چگونگی واکنش اقتصاد به یک سیاست پولی را توصیف می‌کند. سیاست پولی مهم‌ترین سیاست‌های اقتصادی هر کشور است. هدف از این مطالعه، بررسی اثربخشی نقش کانال‌های نرخ ارز، سهام، اعتباری و قیمت مسکن بر تورم طی دوره ۱۳۹۶-۱۳۵۷ در اقتصاد ایران است. برای این منظور از مدل مارکوف سوئیچینگ خودتوضیح برداری که قابلیت زیادی در لحاظ کردن تغییرات ساختاری دارد، استفاده می‌شود. برای داده‌های تحقیق نیز از تورم، حجم پایه پولی، شاخص قیمت زمین، شاخص قیمت سهام، نرخ ارز غیررسمی و مانده تسهیلات اعطایی به بخش خصوصی استفاده شده و تمامی داده‌ها از بانک مرکزی جمع‌آوری شده‌اند. نتایج تحقیق حاکی از این است که در رژیم یک کانال اعتباری و در رژیم دو کانال قیمت مسکن و کانال قیمت سهام بیشترین نقش را در انتقال آثار پول بر تورم داشته‌اند. نهایتاً اقتصاد ایران به‌طور متوسط ۳.۶۳ دوره (سال) در رژیم یک قرار دارد ۴.۰۲ دوره (سال) در رژیم دو قرار دارد که حاکی از پایداری تورم در رژیم دو در اقتصاد ایران است.
 

کلیدواژه‌ها

کانال‌های انتقال؛ سیاست پولی؛ تورم؛ اقتصاد ایران؛ مارکوف سوئیچینگ

سایر فایل های مرتبط با مقاله

Extended abstract 21.pdf

مراجع

References

Anwar, S. (2018). Channels of monetary policy transmission in vitnam. Journal of policy modelhng Available online, 27.

Barghi, O.; Shahbazzadeh, M., & khiyavi, A. (2014). Oil and gold prices, emphasis on markov switching nonlinear approach, Quarterly journal of Energy Economics studies. 10(40), 39-64. (in Persian)

Barzegari, M., &  khodaveysi, H. (2016). Investigating the effect of inflation on economic growth in iran in the frame-work of markov switching model.  27-48. (in Persian)

Blke, A., & joscha, B. (2015). Monetary policy stock prices cross country evidence from cointegrated VAR models. jurnal of banking& finance, (54) , 254-265.

Deniz, I. (2016). Monetary policy and baance sheets, journal of policy modeling.

Filppo,  L.; Kozdagli, A., & Perez, A.  (2018). The transmission of monetary policy through bank lending: the floating rate channel. Journal of monetary Economics, Available online,  (21).                     

Gholizadeh, A., & Kamyab, B. (2010). Investigating the effect of monetary policy on the housing price bubble: an interstate study. Quarterly journal of economic research,  (92), 207-238. (in Persian)

Gong, P.; Dai, J. (2017). Monetary policy  exchange rate fluctuation and herding behavior in the stock market. journal of business research,  ( 76),  34-43.

Harris, D. (2006). Monetary policy in open Economies.  journal:Europen Economic Review, ( 50), 71-86.

Hjortsoe, I.; Weale, M., & Wiladek, T. (2018). How does financial liberalisation affect the influence of monetary policy on the current account. Jurnal of international money and finance, ( 85),  93-123.

Jafari Samimi, A., & Tehrancheyan, A. (2007). Macroeconomics in optimizing monetary and fiscal policy on major macroeconomic indicators in iran: An application of optimal contorol theory. Journal of Economic Research, (65),  213-242. (in Persian)

Komijani, A., & Mashhadi Ahmad, F. (2012). Monetary policies and its impact on economic growth with emphasis on bank interest rates in iran. Journal of economic research. 47(4), 179-200. (in Persian)

Komijani, A.; Alinezhad, d., & Mehraban, F. (2012). Evaluation of the effectivess of money transfer channels on producton and inflation and analysis of their relative importance in the iranian economy. quarterly journal of scientific research, 17(2), 39-64. (in persian)

Mahdilo, A., & Asgharpor, H. (2020). Mechanism of nonlinear transmission of monetary policy through the stock price channel in iran: Approach(msvar). scientific journal of economic policy,  12, (23), 66-95. (in persian)

Mahdilo, A., & Asgharpor, H. (2020). The role of th exchange rate channel in the mechanism of nonlinear transmission of monetary policy in iran. Approach(msvar). Quantitative economic quarterly, 17(1),  121-153. (in Persian)

Mahdilo, A.; Asgharpor, H., & Fallahi, F. (2018). Nonlinear estimation of the role of monetary policy transmission channels in the iranian economy:. Ms-var Approach. quarterly journal of monetary banking research, 11(37), 319-354. (in Persian)

Moshiri, S., & Vasheghani, M. (2010). Investigating the mechanism of money transfer and its timing in the iranian economy. Quarterly journal of economic modeling , 4(1),  1-31. (in Persian)

Mujtahed, A. (2009). Review of the tools and monetary policies of the cental bank of iran. Money and economics quarterly.  (1),  2-21. (in Persian)

Nademi, Y. (2017). Research and economic growth budget in iran: markov switching approach. Quarterly journal of economic research and policy,  25(82),  197- 231. (in Persian)

Noferesti, M. (2005). Investigating the impact of monetary and exchange rate policies on the iranian economy in the framework of a dynamic macroeconomic model. Journal of economic research,  (70), 1-29. (in Persian)

Nonezhad, M.; Zamanikurshole, B., & hoseinzadeh, M. (2012). The effect of  monetary policy on the stock price index in Iran. Quarterly jurnal of economic sciences,  (20),  39-64. (in Persian)

Partachi, L., & Mija, S. (2013). International coference on Globalization and Higher Education in Economics and Business Administration.  485-493.

Raei, R.; Irvani, M., & Ahmadi, T. (2018). Monetary shocks and channelx of transmission of monetary policy in the iranian economy with emphadis on the exchange rate of housing price; and credit.  8, (31), 44-92.  (in Persian)

Rezazadeh, A.; Mohammadpor, S., & Fatahi, F. (2018). Application of threshold vector autoregression  model (tvar) in nonlinear analysis of exchange rate passage on inflation in iranian economy. Iranian journal of applied economic studies, 7(27), 51-81.  (in Persian(

Salem, B. (2010). History of monetary policy economic journal monthly reviewof economic issues and policies. 6(7),  81-92. (in Persian)

Taghavi, M., & Lotfi, A. (2007). Investigate the effects of monetary policy on the volume of deposits facilities granted and liquidity of the country's banking system (during 1995-2003), Economic research journal. 6(20), 131-165. (in Persian)

Thornton, D. (2014). Monetary policy: why money matters(and interest rates don't).  jurnal of macroeconomics, 40, 202-213.

Ume, E. (2018). The impact of monetary policy on housing market activity: An assessment using sing vestrictions, Journal Economic modeling, (68), pp23-31.