رابطه سیاست پولی و جهش نرخ ارز در ایران

اقتصاد پولی مالی

دوره 29، 1بهار و تابستان 23، مهر 1401  

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.22067/mfe.2022.73955.1138

نویسندگان

یزدان گودرزی فراهانی ¹؛ امیدعلی عادلی²

¹دانشکده اقتصاد و مدیریت دانشگاه قم

²دانشگاه قم

چکیده

تأثیر سیاست‌های پولی بر نرخ ارز در دیدگاه دورنبوش به این صورت است که تغییرات غیرقابل پیش-بینی حجم پول نقش اساسی را در نوسانات نرخ ارز، ایفا می‌کند.
هدف مقاله حاضر بررسی رابطه سیاست پولی و جهش نرخ ارز در اقتصاد ایران است. به منظور آزمون مدل تجربی تحقیق از اطلاعات دوره زمانی 1399-1368 بر اساس فراوانی داده‌های فصلی و روش گشتاورهای تعمیم یافته (GMM) استفاده شد. بر این اساس در قالب دو نظام ارزی ثبات و شناور میزان جهش و انحراف در نرخ ارز با استفاده از فیلتر هودریک – پرسکات محاسبه شده و تاثیر سیاست پولی و متغیرهای کلان بر جهش نرخ ارز محاسبه شده است.
نتایج بدست آمده نشان داد که سیاست پولی منجر به افزایش در جهش نرخ ارز و ایجاد انحراف در نرخ ارز می شود و این موضوع در نظام ارزی شناور بازه‌ای نسبت به نظام نرخ ارز ثابت شدیدتر بوده است. همچنین نتایج نشان داد که شکاف تولید تاثیر معنی داری بر کاهش انحراف نرخ ارز حقیقی داشته است. از سوی دیگر بر اساس ضریب برآورد شده، مشاهده شد که انحراف نرخ تورم منجر به افزایش انحراف نرخ ارز حقیقی می شود.

کلیدواژه‌ها

نرخ ارز حقیقی؛ نرخ تورم؛ جهش ارز؛ روش گشتاورهای تعمیم یافته (GMM)

مراجع