بررسی همبستگی میان نوسانات نرخ ارز، نوسانات مخارج جاری دولت و بدهی دولت به شبکه بانکی با تاکید بر مقیاس-زمان

اقتصاد پولی مالی

مقاله 1، دوره 27، شماره 19، خرداد 1399، صفحه 1-28   

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

شناسه دیجیتال (DOI): 10.22067/pm.v27i19.82009

نویسندگان

سهیل رودری¹؛ مسعود همایونی فر²؛ مصطفی سلیمی فر³

¹کاندیدای دکتری اقتصاد، دانشگاه فردوسی مشهد، ایران

²دانشیار گروه اقتصاد، دانشگاه فردوسی مشهد، ایران

³استاد گروه اقتصاد، دانشگاه فردوسی مشهد، ایران

چکیده

شبکه بانکی نقش برجسته­ای در تامین مالی کسب و کارها ایفا می­نماید. در سال­های گذشته بواسطه افزایش مخارج جاری دولت و عدم افزایش متناسب درآمدهای دولت، کسری بودجه را ایجاد نموده است و بدلیل وابستگی زیاد بین دولت و شبکه بانکی در برخی موارد افزایش مخارج از طریق اخذ تسهیلات و استقراض از شبکه بانکی تامین شده است. از سوی دیگر همبستگی میان نوسانات مخارج جاری دولت، بدهی دولت به شبکه بانکی و نرخ ارز با توجه به دوره زمانی بروز نوسانات متفاوت باشد. همین منظور در پژوهش حاضر با استفاده از الگوی تبدیل موجک در بازه زمانی 1397-1388 بصورت ماهانه،  نوسانات نرخ ارز اسمی، بدهی دولت به شبکه بانکی و مخارج جاری دولت در سه سطح تجزیه شده است. نتایج نشان می­دهد هرچه دوره زمانی نوسانات افزایش یابد همبستگی نیز افزایش می­یابد. بر این اساس کمترین همبستگی مثبت در طی زمان مربوط به نرخ ارز و مخارج جاری دولت می­باشد که در بلندمدت به 28 درصد افزایش می­یابد. همبستگی میان نوسانات نرخ ارز و بدهی دولت به شبکه بانکی از 17 درصد در کوتاه­مدت به 53 درصد در بلندمدت می­رسد و بیشترین میزان همبستگی میان نوسانات مخارج جاری دولت و بدهی دولت به شبکه بانکی می­باشد که از 32.5 درصد در کوتاه­مدت به 76 درصد در بلندمدت افزایش می­یابد. درواقع براساس نتایج شبکه بانکی به عنوان ابزاری جهت پوشش مخارج جاری دولت بوده است و با توجه به بروز نوسانات ارزی در کشور و افزایش مخارج جاری دولت، می­تواند بدهی دولت به شبکه بانکی نیز افزایش یابد و توان اعتباری شبکه بانکی را کاهش دهد.

کلیدواژه‌ها

نوسانات؛ نرخ ارز اسمی؛ مخارج جاری دولت؛ بدهی دولت به بانک‌ها؛ تبدیل موجک

مراجع